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Carve Out Solutions

Im Vorfeld beziehungsweise im Rahmen von M&A-Aktivitäten werden die zur Diskussion stehenden Geschäftssegmente eines Konzerns häufig organisatorisch getrennt und damit für einen möglichen Verkauf beziehungsweise eine Reorganisation vorbereitet. Diese vorbereitenden Maßnahmen sollten in einem dedizierten Carve Out-Prozess erfolgen, um die positive Wirkung sicherzuzustellen. Die Anlässe eines Carve Outs sind vielfältig. Häufig stehen strategische Ziele wie beispielsweise die Fokussierung auf die Kernkompetenzen oder eine Portfolio-Bereinigung im Vordergrund. Daneben spielen aber auch finanzielle Gründe (Begrenzung von Verlusten, Liquiditätsbeschaffung) oder operative Optimierung (zum Beispiel Umstrukturierung der Fertigungstiefe) eine Rolle. Nicht außer Acht gelassen werden sollten Carve Out-Anlässe aus regulatorischen Anforderungen.

 

Carve Out Solutions - FAS als Ihr Partner

 

Komplexität von Carve Out-Prozessen

Carve Out-Prozesse sind häufig äußerst komplexe Prozesse. Komplexitätstreiber sind dabei folgende Faktoren:

  • Unselbständige Unternehmensbereiche
  • Hohe Anzahl der involvierten Länder und Gesellschaften/Betriebsstätten
  • Unklare Definition des Carve Out-Objekts
  • Heterogenes IT-Umfeld
  • Geringe Verfügbarkeit von Finanzdaten
  • Starke Konzernverflechtung/gemeinsame Tätigkeiten
  • Komplexe HR-Struktur

Im Rahmen eines Carve Outs sind bestehende Organisationen, Arbeitsabläufe und Systeme sowohl in der abgebenden Geschäftseinheit, als auch im ausgegründeten Teil auf Ihre Gültigkeit und optimale Unterstützung hin zu überprüfen. Die Entkoppelung im Zuge der Neuausrichtung unterstützen wir sowohl von der Strategie und Überprüfung der Tragfähigkeit in den einzelnen Funktionsbereichen, als auch bei allen notwendigen Schritten von der Planung, über die Konzeption der Maßnahmen bis zum Rollout der Änderungen in dem gesteckten Zeitrahmen.

Zielereichung bei Carve Out-Prozessen

Wir von der FAS AG unterstützen Sie bei der gegebenen Komplexitätssituation, die Ziele Ihres Carve Outs zu erreichen. Dabei stehen typischer Weise folgende Ziele im Vordergrund:

  • Werterhalt während des Transaktionsprozesses und optimale Positionierung im Rahmen eines Verkaufs oder Börsenganges
  • Geringe Beeinträchtigung des Geschäftsbetriebs aufgrund der Ressourcenbindung
  • Sicherstellung der gewünschten Ergebnisse wie Einhaltung von Terminen/Kosten sowie Motivation der Mitarbeiter durch strukturiertes Vorgehen und Koordination aller Carve Out-Aktivitäten
  • Vermeidung von Compliance Risiken durch rechtzeitige Adressierung
  • Überbrückung von Ressourcenengpässen des Kaufinteressenten/Partners

Phasen eines Carve Out-Prozesses

Ein Carve Out-Prozess lässt sich in verschiedene Phasen unterteilen. Ein von der FAS AG bewährtes Phasen-Modell sichert dabei eine strukturierte Vorgehensweise und den Erfolg des Prozesses:

Carve Out-Prozesse erfolgreich begleiten

Die FAS AG unterstützt entlang des gesamten Prozesses. Unsere langjährige Erfahrung in der Begleitung von Carve Outs unterschiedlicher Größe und Branche mit einem interdisziplinären Team bestehend aus Unternehmensberatern, Steuerberatern und Rechtsanwälten stellt den Erfolg sicher. Abhängig von den Anforderungen Ihrer Carve Out-Transaktion bietet die FAS AG ein auf Ihre Anforderungen zugeschnittenes Leistungspaket an.

Die Vorteile, die Sie durch eine Unterstützung durch uns erhalten sind vielfältig und umfassen insbesondere:

  • Operative Unterstützung in allen Phasen
  • Optimierung des Verkaufsergebnisses
  • Schonung der eigenen Ressourcen, so dass das Tagesgeschäft nicht beeinträchtigt wird
  • Deutlich geringere Projektkosten durch strukturiertes und koordiniertes Vorgehen
  • Vermeidung von unnötigen Nachlaufkosten
  • Punktuelle Unterstützung oder Betreuung des kompletten Prozesses
  • Reibungslose Aufnahme des operativen Geschäftes

Bei Interesse und für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.

Ansprechpartner
 Nikolaus Färber Partner